谈判行动时，您可以查看Jin Qilin分析师的研究报告。这是授权，专业，及时和包容的，可帮助他利用潜在的主题机会。 资料来源：汉字金融 Miengiu困境逐渐释放。 今年早些时候，Miengiu为两家以前收购的公司获得了约48亿元人民币的独特残疾损失。 由于先前的运营，Miengiu在2024年的净利润下降到了上一年48.9亿元人民币的1.045亿元，低于上一年的98％。 对这个大规模障碍的外界的解释是在战斗中轻轻进入。总的来说，这一说法不是不合理的。从管理层的角度来看，Miegniu刚刚完成了教练的改变，残疾法规实际上可以消除过去的指控。 但是，在障碍物遇到的障碍之后，装备略有装备的Mengiu并没有经历不错的反弹。这表明首都3月KET并未完全认可。 根据先前揭示的半年度报告，上半年，Miengiu乳制品收入为4,15.7亿元人民币，上一年下降了6.95％。并获得了204600万元的净收益，比上一年不到2.37％。从增长周期来看，这是Miengiu连续第二年的临时表现负面增长。 除了上半年的表现负面增长外，最糟糕的是Miengiu和Yili之间的差距越来越大。就收入而言，Yili在今年上半年的收入为6190亿元人民币，比Miengniu之前超过200亿元人民币。关于市场价值，在最后一个截止日期，Yili的总市场价值约为1752亿元人民币，Morteniu的市场价值约为594亿港元，而Yili的总市场价值为Miengniu三倍。 从这六个月的报告来看，Miengiu AR的操作条件E并不是真正的乐观。 特别是对于各种公司，Miengiu，冰淇淋，奶油，奶酪和其他公司的液体牛奶具有3219亿元人民币和38.8亿。该公司的收入为1.25亿元，168亿元和26.8亿元人民币，每个人都达到1.25亿元。每个16.9％。我们看到，液态牛奶的中心业务在今年上半年显示出负增长。 当然，上半年，Miengiu液体牛奶的商业收入减少不是出于自身原因，而是与整个环境有特定的关系。尼尔森IQ数据显示，Qrom qrom从一月到今年的5月，全国液体牛奶的销量下降了7.5％，一年，6月份的额外下降了9.6％。液体牛奶开始在全国范围内出售，Miengiu的液体牛奶业务自然受到压力。 除了Miengiu，Yili的液体牛奶业务还经历了Nega今年上半年的增长。上半年液体牛奶的收入为361.3亿元人民币，增长率为-2.1％。 实际上，Miengiu和Yili之间的最大差距不在液体牛奶业务中。真正的差距在于牛奶业务。这也是减缓绩效增长的主要原因。 根据财务报告，今年第一学期明尼斯奶粉的商业收入仅为16.8亿元元牛奶尘埃啤酒，为165.8亿元人民币。 Yili的奶粉业务几乎是Miengiu的十倍。 现在回顾过去，目前在Miengiu本人造成的Menniu粉牛奶业务的困难。 2019年之前，Menniu粉牛奶主要是Junlebao。 2010年，Miengiu Group花费了4.692亿元，获得了Junlebao首都的51％，成为Junlebao最大的股东。 2014年，Junlebao正式进入了粉末粉末粉。出色Ent质量和负担得起的价格，Junlebao的总销售额在短短三年内就超过了1亿元。根据媒体统计数据，到2021年，日内瓦的收入超过200亿元人民币，在中国乳制品行业的前四名中分类。牛奶销售的量仅超过100,000吨。 Mengniu是Junlsi总是可以持有Ebao，IRI不仅会开设他的奶粉业务，而且可以击败IRI。不幸的是，Miengiu仍然出售Junlebao。 2019年，Miengiu Dairy宣布，Junlebao参与的51％将以超过40亿元的价格出售。在宣布Junlebao的销售中，Miengiu清楚地宣布，这是“专注于名人乳制品开发策略”，他希望更多地专注于中央公司和具有高增长和高利润前景的高端乳制品品牌。这一收入也给Miengiu带来了很好的好处。 2010年，Miengiu以4.62亿元的价格收购了Junlebao的51％，因此LD这些股票在九年后的411亿元人民币中，获得了近9倍的投资收益率。 但是他取得了良好的经济收益率，但是回顾过去，卖出Junrubao是近年来Menniu乳制品产品中最大的错误。同时，当时的Junrubao仍在迅速发展，而发展的观点也不错。同时，Junlebao能够将100亿元人民币作为Mengiu。没有Junlebao的支持，Miengiu的表现就会停滞不前。在出售Junlebao之后，为了弥补牛奶业务的缺乏，Miengiu以70亿元人民币的高溢价购买了Bellamy Australian Milk Dust品牌，但贝拉米的随后发展却不是。今年早些时候，Miengiu遇到了贝拉米的巨大障碍。 出售Junlebao后，Miengiu开始与他竞争，并找到一个可以满足高收益和高增长指标的品牌。 也许由于商业压力，Miengiu终于注意到Bellamy。 在SE2019年12月16日，Miengiu乳制品宣布计划以每股12.65美元的价格收购Bellamy Australian Milk Dust品牌中的所有赌注。同时，贝拉米可以支付每股0.60 $ 0.60 $ 0.60的特别股息。 Mengniu对Bellamy抱有巨大的希望，但是该协议最终未能实现预期的结果。 根据财务报告，2018年，贝拉米的收入为3.29亿美元，一年一年增加了37％。贝拉米的净收入（税前和之后）分别为6120万美元和4280万美元。贝拉米（Bellamy）2019年的收入为2.6亿美元，一年减少19％。贝拉米的净收入（税前和之后）分别为3140万。澳元和澳元的价格为2170万美元。相比之下，贝拉米（Bellamy）的收入在短短一年内下降了19％，而税后的净收入下降了近50％。 收购完成后，贝拉米不仅没有提供任何帮助，而且在次年成为“毒品”。 在2021年和2022年，Miengiu离开ASIDE善意的6.2亿元人民币和7.42亿元人民币的障碍，总计13.62亿元。到2024年，Mengniu抛弃了善意，而无形的是贝拉米将达到11.5亿元人民币和349亿元人民币。鉴于近年来与贝拉米相关的税收的逆转，对贝拉米井疾病表现的最终影响是3981亿元人民币。加上之前的两个障碍，贝拉米的总障碍超过了51亿元人民币。 值得注意的是，在今年早些时候发生大规模残疾规定后，贝拉的随后影响减少了。 但是总的来说，Miengiu的困境还没有结束。就像整个乳制品行业毛利率最高的滥用额一样，奶粉也是乳制公司加入家庭功能营养轨道的重要起点。即使他们在贝拉米失败了，Miengiu仍然必须在粉牛奶业务中“战斗”。以Mie为例NGIU，压力不小。 牛奶市场目前很凶猛，我们的竞争对手状况良好。例如，Danone是Aeta Meil​​ingyi系列作为中心产品的所有者，在市场参与方面已取得了显着增长。菲斯兰中央儿童尘埃品牌Meisu Jiae在中国市场上继续增长两位数。中国雀巢童年尘埃行业也实现了单位数字的增长。此前，Miengiu Group已正式向汇丰银行和ANZ Bank提出书面承诺，并致力于继续支持澳大利亚有机牛奶粉尘品牌Bellamy的运营。如果Mengniu想停止绩效和反弹的下降，我们知道应该做更多的努力。       官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）